一個人決定了對外投資以后，可以采取不同的身份投入目標企業：個人、法人（公司）和合伙企業。而這三種不同的身份哪個更節稅呢？

 

首先要厘清一點，投資的目的是為了最后成功地套現離場，但凡炒股炒成股東、炒房炒成房東的應該都不是成功的投資。因為一般來說，在投資環節幾乎沒有什么稅負成本或者僅有很少的稅負，比如買房時需要繳納的契稅，以及簽訂投資協議需要繳納的印花稅，這都是很少的稅。而如果你是以現金出資，無論是什么形式和身份，都是不涉及交易稅金的。投資除了投入就是轉讓，既然投入很少涉稅，那么投資時需要認真考慮的就是，股東以哪個形式或身份投入在取得收益或賣掉投資時稅負成本最低。也就是說，你的投資目的和取得所得的不同決定了你采用不同的身份。

 

投資者用個人身份

 

個人股東可分為境內個人和外籍個人，這兩種身份在取得收益時都需要繳納個人所得稅，但是繳的稅率不同。同樣是被投資企業對個人股東分紅，境內的個人股東需要繳納20%的個人所得稅，而外籍個人按照現行政策卻可以就這部分收益免征個人所得稅。（這是改革開放時為了吸引外資，特別給予外籍個人的超國民待遇。據可靠的小道消息，這部分免稅的政策，將在不久的將來個人所得稅改革時予以取消。）而個人股東取得了股權轉讓的收益，卻不管是境內還是境外的個人股東，都需要繳納20%的個人所得稅。

 

投資者用法人（公司）身份

 

而境外公司需要看其注冊在哪個國家或地區，然后看其與我國（若是港澳臺，則是其與內地）之間稅收協定上約定的分紅所得適用的稅率。比如香港的公司投資內地的一家企業成為股東，在內地企業分紅時，如果香港公司是香港居民納稅人，而不是被內地稅務機關認定為"導管公司"，則可以按照5%的稅率繳納分紅所得的預提所得稅。如果香港公司沒有實質經營，被認定為"導管公司"，則需要按照企業所得稅法規定的10%的稅率來繳納預提所得稅。股權轉讓所得跟分紅所得適用政策基本一致，只是在于不同國家或地區間的稅收協定上會有差異。

 

投資者用合伙人身份

 

合伙企業取得所得后，由于合伙企業是所得稅的稅收透明體，因此合伙企業自身并不繳納所得稅，而是穿透至其合伙人，由合伙人按其份額或按照合伙協議的約定來折算其所得，然后按照稅率繳納所得稅。法人合伙人繳納企業所得稅，自然人合伙人繳納個人所得稅。同樣是做股東，法人直接對外投資還是成為合伙企業的合伙人后再對外投資，兩者繳納的稅是不同的。雖然都是這個法人繳納企業所得稅，但是直接對外投資取得的分紅是免稅的，而通過合伙企業對外投資取得的分紅卻需要繳納25%的企業所得稅。這是因為企業所得稅法中規定，只有直接對外投資，法人企業取得的分紅才可以免稅。通過合伙企業對外投資，被投資企業的股東是合伙企業，而不是這個法人合伙人，所以不能享受免稅政策。而自然人合伙人需就其按份額取得的分紅所得繳納20%的個人所得稅。